De mijnbouwwereld werd in 2023 alle kanten op getrokken: de ineenstorting van de lithiumprijzen, furieuze fusies en overnames, een slecht jaar voor kobalt en nikkel, Chinese kritische mineralenbewegingen, het nieuwe record van goud en staatsinterventie in de mijnbouw op een schaal die in decennia niet meer is gezien . Hier is een overzicht van enkele van de grootste verhalen over de mijnbouw in 2023.
Een jaar waarin de goudprijs een record ooit vestigt, zou zuiver goed nieuws moeten zijn voor de mijnbouw- en exploratie-industrie, die ondanks alle ophef rond batterijmetalen en de energietransitievertegenwoordigt nog steeds de ruggengraat van de juniormarkt.
Metaal- en mineraalmarkten zijn in de beste tijden volatiel – de daling van de nikkel-, kobalt- en lithiumprijzen in 2023 was extreem, maar niet geheel ongekend. Producenten van zeldzame aardmetalen, metaalwaarnemers uit de platinagroep, volgers van ijzererts en goud- en zilverbugs hebben trouwens nog erger meegemaakt.
Mijnbouwbedrijven zijn beter geworden in het navigeren door woelig water, maar de gedwongen sluiting van een van de grootste kopermijnen die de afgelopen decennia in productie is gekomen, herinnerde ons op sterke wijze aan de buitensporige risico's waarmee mijnwerkers worden geconfronteerd, bovenop de marktschommelingen.
Panama sluit gigantische kopermijn
Na maanden van protesten en politieke druk beval de Panamese regering eind november de sluiting van de Cobre Panama-mijn van First Quantum Minerals, na een uitspraak van het Hooggerechtshof waarin het mijnbouwcontract voor de operatie werd verklaard.ongrondwettig.
Publieke figuren, waaronder klimaatactiviste Greta Thunberg en Hollywood-acteurLeonardo di Capriosteunde de protesten enheeft een filmpje gedeeldwaarin werd opgeroepen tot het stopzetten van de activiteiten van de ‘megamijn’, die snel viraal ging.
In de laatste verklaring van FQM op vrijdag stond dat de Panamese regering het in Vancouver gevestigde bedrijf geen wettelijke basis heeft gegeven vooruitvoering van het sluitingsplan, een plan dat volgens het ministerie van Industrie van de Midden-Amerikaanse natie pas in juni volgend jaar zal worden gepresenteerd.
FQMheeft ingediendtwee kennisgevingen van arbitrage over de sluiting van de mijn, die sinds de demonstranten niet meer actief isblokkeerde de toegang tot zijn verzendhavenin oktober. Arbitrage zou echter niet de gewenste uitkomst van het bedrijf zijn, aldus CEO Tristan Pascall.
In de nasleep van de onrust heeft FQM gezegd dat het de waarde van de $10 miljard kostende mijn beter aan het grote publiek had moeten communiceren, en nu meer tijd zal besteden aan gesprekken met Panamezen in de aanloop naar de nationale verkiezingen volgend jaar. De FQM-aandelen zijn de afgelopen week gestegen, maar worden nog steeds ruim 50% onder de hoogste hit van juli dit jaar verhandeld.
Het verwachte kopertekort verdampt
De sluiting van Cobre Panama en de onverwachte operationele verstoringen die kopermijnbouwbedrijven dwingen hun productie te verlagen, hebben geleid tot de plotselinge verwijdering van ongeveer 600.000 ton aan verwacht aanbod, waardoor de markt van een groot verwacht overschot naar een evenwicht of zelfs een tekort is verschoven.
De komende jaren zouden een tijd van overvloed voor koper worden, dankzij een reeks grote nieuwe projecten over de hele wereld.
De verwachting in het grootste deel van de sector was een comfortabel overschot voordat de markt later dit decennium weer krapper zou worden als de vraag ernaar zou stijgenelektrische voertuigenEninfrastructuur voor hernieuwbare energiezal naar verwachting in botsing komen met een gebrek aan nieuwe mijnen.
In plaats daarvan heeft de mijnbouwindustrie benadrukt hoe kwetsbaar het aanbod kan zijn – of dit nu te wijten is aan politieke en sociale tegenstand, de moeilijkheid om nieuwe activiteiten te ontwikkelen, of simpelweg de dagelijkse uitdaging om rotsen uit de diepe grond omhoog te halen.
De prijs van lithium wordt bepaald door de aanbodstijging
De prijs van lithium werd in 2023 gedecimeerd, maar de voorspellingen voor volgend jaar zijn verre van rooskleurig. Vraag naar lithium vanafelektrische voertuigengroeit nog steeds snel, maar de aanbodreactie heeft de markt overweldigd.
Ondertussen zal het mondiale lithiumaanbod in 2024 met 40% stijgen, zei UBS eerder deze maand, tot ruim 1,4 miljoen ton lithiumcarbonaat-equivalent.
Output in topproducenten Australië enLatijns-Amerikazal respectievelijk met 22% en 29% stijgen, terwijl dat in Afrika naar verwachting zal verdubbelen, gedreven door projecten in Zimbabwe, aldus de bank.
De Chinese productie zal de komende twee jaar ook met 40% stijgen, aldus UBS, gedreven door een groot CATL-project in de zuidelijke provincie Jiangxi.
De investeringsbank verwacht dat de Chinese lithiumcarbonaatprijs volgend jaar met meer dan 30% zou kunnen dalen, tot een dieptepunt van 80.000 yuan ($14.800) in 2024, gemiddeld rond de 100.000 yuan, wat overeenkomt met de productiekosten in Jiangxi, de grootste productieregio van China. de chemische stof.
Er is nog steeds veel vraag naar lithiumactiva
In oktober heeft Albemarle Corp.liep weg van de overname ter waarde van $ 4,2 miljardvan Liontown Resources Ltd., nadat de rijkste vrouw van Australië een blokkerende minderheid had opgebouwd en effectief een van de grootste deals op het gebied van batterijmetalen tot nu toe had verijdeld.
Albemarle wilde graag nieuw aanbod toevoegen en had zijn doel in Perth maandenlang nagestreefd, met zijn blik op het Kathleen Valley-project – een van de meest veelbelovende afzettingen van Australië. Liontown stemde in september in met het “beste en laatste” bod van het Amerikaanse bedrijf van A$3 per aandeel – een premie van bijna 100% ten opzichte van de prijs voordat het overnamebelang van Albemarle in maart openbaar werd gemaakt.
Albemarle kreeg te maken met de komst van de strijdlustige mijnbouwmagnaat Gina Rinehart, aangezien haar Hancock Prospectinggestaag een belang van 19,9% opgebouwdin Leeuwenstad. Vorige week werd ze de grootste investeerder, met voldoende macht om mogelijk een stemming van de aandeelhouders over de deal te blokkeren.
In december werkte SQM samen met Hancock Prospecting om een bod van A$1,7 miljard ($1,14 miljard) uit te brengen op de Australische lithiumontwikkelaar Azure Minerals, zeiden de drie partijen dinsdag.
De deal zou de nummer 2 lithiumproducent ter wereld, SQM, voet aan de grond geven in Australië met een belang in het Andover-project van Azure en een partnerschap met Hancock, dat over spoorweginfrastructuur en lokale ervaring beschikt in de ontwikkeling van mijnen.
Chili en Mexico nemen de controle over lithium over
De Chileense president Gabriel Boric kondigde in april aan dat zijn regering de lithiumindustrie van het land onder staatscontrole zou brengen, waarbij hij een model zou toepassen waarin de staat samenwerkt met bedrijven om lokale ontwikkeling mogelijk te maken.
Delangverwacht beleidin 's werelds op een na grootste producent van batterijmetaal omvat de oprichting van een nationaal lithiumbedrijf, zei Boricop de nationale televisie.
De Mexicaanse president Andrés Manuel López Obrador zei in september dat de lithiumconcessies van het land worden herzien, nadat het Chinese Ganfeng vorige maand had aangegeven dat zijn Mexicaanse lithiumconcessies werden ingetrokken.
López Obrador nationaliseerde eerder dit jaar formeel de lithiumreserves van Mexico en in augustus zei Ganfeng dat de Mexicaanse mijnbouwautoriteiten een bericht aan zijn lokale dochterondernemingen hadden gestuurd waarin stond dat negen van zijn concessies waren beëindigd.
Goud bouwt voort op recordjaar
De goudprijs in de New Yorkse futures bereikte begin december een recordhoogte en lijkt de piek in het nieuwe jaar te zullen overtreffen.
De Londense goudprijsbenchmark bereikte woensdag op een middagveiling een recordhoogte van $2.069,40 per troy ounce en overtrof daarmee het vorige record van $2.067,15 van augustus 2020, aldus de London Bullion Market Association (LBMA).
“Ik kan geen duidelijker demonstratie van de rol van goud als waardeopslagmiddel bedenken dan het enthousiasme waarmee investeerders over de hele wereld zich tijdens de recente economische en geopolitieke onrust tot het metaal hebben gewend”, aldus Ruth Crowell, CEO van LMBA.
JPMorgan voorspelde al in juli een nieuw record, maar verwachtte dat het nieuwe hoogtepunt zich in het tweede kwartaal van 2024 zou voordoen. De basis van JPMorgans optimisme voor 2024 – dalende Amerikaanse rentetarieven – blijft intact:
“De bank heeft een gemiddeld koersdoel van $2.175 per ounce voor ongemunt goud in het laatste kwartaal van 2024, waarbij de risico’s naar boven gericht zijn op basis van de voorspelling van een milde Amerikaanse recessie die waarschijnlijk ergens zal toeslaan voordat de Fed begint met versoepelen.”
Zelfs toen goud nieuwe pieken bereikte, daalden de uitgaven voor exploratie van het edelmetaal. Uit een in november gepubliceerd onderzoek is gebleken dat de totale budgetten voor mijnbouwexploratie dit jaar voor het eerst sinds 2020 zijn gedaald, met 3% tot 12,8 miljard dollar bij de 2.235 bedrijven die geld hebben vrijgemaakt om deposito's te vinden of uit te breiden.
Ondanks de sprankelende goudprijs daalden de budgetten voor goudexploratie, die historisch gezien meer door de jonge mijnbouwsector werden aangestuurd dan enig ander metaal of mineraal, jaar-op-jaar met 16% of $1,1 miljard tot iets minder dan $6 miljard, wat neerkomt op 46% van de totale goudprijs. het mondiale totaal.
Dat is een daling ten opzichte van de 54% in 2022, als gevolg van hogere uitgaven aan lithium, nikkel en andere batterijmetalen, een sterke stijging van de uitgaven aan uranium en zeldzame aardmetalen en een stijging voor koper.
Het jaar van de mijnbouw, vol fusies en overnames, spin-offs, beursintroducties en SPAC-deals
In december speculatie over Anglo American (LON: AAL)doelwit worden van een overnamedoor een rivaal of een private-equityfirma nam toe, omdat de zwakte van de aandelen van de gediversifieerde mijnbouwer aanhield.
Als Anglo American de activiteiten niet omdraait en de aandelenkoers blijft achterblijven, zeggen Jefferies-analisten dat ze “de mogelijkheid niet kunnen uitsluiten dat Anglo betrokken is bij de bredere trend van consolidatie in de sector”, aldus hun onderzoeksnota.
In oktober stemden de aandeelhouders van Newcrest Mining krachtig vóór het aanvaarden van het uitkoopbod van ongeveer 17 miljard dollar van de mondiale goudmijngigant Newmont Corporation.
Newmont (NYSE: NEM) is van plan om na de overname $2 miljard aan contanten op te halen via de verkoop van mijnen en desinvesteringen van projecten. De overname brengt de waarde van het bedrijf op ongeveer $50 miljard en voegt vijf actieve mijnen en twee geavanceerde projecten toe aan de portefeuille van Newmont.
Break-ups en spin-offs waren ook een groot deel van de bedrijfsontwikkelingen in 2023.
Na verschillende keren te zijn afgewezen in hun poging om Teck Resources volledig op te kopen, bevinden Glencore en zijn Japanse partner zich in een betere positieom het bod van $9 miljard op de gediversifieerde Canadese mijnbouweenheid uit te brengenten einde. Het aanvankelijke bod van Glencore CEO Gary Nagle op het hele bedrijf kreeg te maken met hevige tegenstand van de liberale regering van Justin Trudeau en van de premier van British Columbia, waar het bedrijf is gevestigd.
Vale (NYSE: VALE) is na een recente aandelenverkoop niet op zoek naar nieuwe partners voor zijn divisie basismetalen, maar zou eenIPOvoor de eenheid binnen drie of vier jaar, zei CEO Eduardo Bartolomeo in oktober.
Vale rekruteerde in april de voormalige Anglo-Amerikaanse Plc-baas Mark Cutifani om leiding te geven aan een onafhankelijk bestuur dat toezicht moest houden op de $26 miljard kostende koper- en nikkeleenheid die in juli werd opgericht toen het Braziliaanse moederbedrijf 10% verkocht aan het Saoedische fonds Manara Minerals.
De aandelen van de Indonesische koper- en goudmijnbouwer PT Amman Mineral Internasional zijn sinds de notering in juli meer dan verviervoudigd en zullen naar verwachting blijven stijgen na de opname ervan in de belangrijkste indexen van opkomende markten in november.
De beursintroductie van Amman Mineral ter waarde van $715 miljoen was de grootste in de grootste economie van Zuidoost-Azië dit jaar en rekende op een sterke vraag van mondiale en binnenlandse fondsen.
Niet alle dealmaking verliep dit jaar soepel.
In juni werd een metaaldeal ter waarde van $1 miljard aangekondigd door het blanco chequefonds ACG Acquisition Coeen Braziliaanse nikkel- en een koper-goudmijnvan Appian Capital, werd in september beëindigd.
De deal werd gesteund door Glencore, Chrysler-moederbedrijf Stellantis en Volkswagen's batterij-eenheid PowerCo via een aandeleninvestering, maar toen de nikkelprijzen daalden was er een gebrek aan interesse van minderheidsinvesteerders in de fase van de aandelenuitgifte van $ 300 miljoen die ACG plande als onderdeel van de aandelenuitgifte. overeenkomst.
De gesprekken in 2022 om de mijnen te verwerven mislukten ook nadat bieder Sibanye-Stillwater zich terugtrok. Die transactie is nu het onderwerp vanjuridische proceduresnadat Appian een claim van $ 1,2 miljard had ingediend tegen de Zuid-Afrikaanse mijnwerker.
Nikkel duikvlucht
In april haalde de Indonesische PT Trimegah Bangun Persada, beter bekend als Harita Nickel, 10 biljoen roepia ($672 miljoen) op in wat destijds de grootste beursintroductie van Indonesië van het jaar was.
De beursintroductie van Harita Nickel werd echter al snel zuur voor investeerders, omdat de prijzen voor het metaal een gestage en langdurige daling ingingen. Nikkel presteert het slechtst onder de basismetalen en is bijna gehalveerd in waarde nadat het vanaf 2023 boven de $30.000 per ton handelde.
Volgend jaar ziet het er ook niet geweldig uit voor het koper van de duivel, waarbij topproducent Nornickel een groter overschot voorspelt als gevolg van de matige vraag naar elektrische voertuigen en een toename van het aanbod uit Indonesië, dat ook met een dikke laag kobalt wordt geleverd:
“…als gevolg van de voortdurende voorraadafbouw in de EV-toeleveringsketen, een groter aandeel van niet-nikkel LFP-batterijen en een gedeeltelijke verschuiving van BEV- naar PHEV-verkopen in China. Ondertussen ging de lancering van nieuwe Indonesische nikkelcapaciteiten in hoog tempo door.”
Palladiumhad ook een moeilijk jaar, met een daling van meer dan een derde in 2023, ondanks een late stijging door het dieptepunt in meerdere jaren begin december. Palladium werd voor het laatst verhandeld tegen $1.150 per ounce.
China spant zijn cruciale minerale spierkracht aan
In juli kondigde China aan dat het de export van China aan banden zou leggentwee obscure maar cruciale metalenin een escalatie van de handelsoorlog over technologie met de VS en Europa.
Peking zei dat exporteurs vergunningen moeten aanvragen bij het ministerie van Handel als ze gallium en germanium het land willen verlaten of blijven verschepen en dat ze de details van de overzeese kopers en hun aanvragen moeten rapporteren.
China is veruit de grootste bron van beide metalen – goed voor 94% van het galliumaanbod en 83% van het germanium, volgens een onderzoek van de Europese Unie over cruciale grondstoffen dit jaar. De twee metalen hebben een breed scala aan specialistische toepassingen bij de chipproductie, communicatieapparatuur en defensie.
In oktober zei China dat het voor sommige grafietproducten exportvergunningen nodig zou hebben om de nationale veiligheid te beschermen. China is 's werelds grootste grafietproducent en -exporteur. Het verfijnt ook meer dan 90% van het grafiet in de wereld tot het materiaal dat wordt gebruikt in vrijwel alle EV-batterijanodes, namelijk het negatief geladen deel van een batterij.
Amerikaanse mijnwerkersVolgens hem onderstreept de stap van China de noodzaak voor Washington om zijn eigen vergunningsbeoordelingsproces te versoepelen. Bijna een derde van het in de Verenigde Staten verbruikte grafiet komt uit China, volgens de Alliance for Automotive Innovation, die bedrijven in de toeleveringsketen van de auto vertegenwoordigt.
In december verbood Peking donderdag de export van technologie om zeldzame aardmagneten te maken, als aanvulling op een verbod dat al bestond op technologie om de kritische materialen te extraheren en te scheiden.
Zeldzame aardmetalen zijn een groep van 17 metalen die worden gebruikt om magneten te maken die energie in beweging zetten voor gebruik in elektrische voertuigen, windturbines en elektronica.
Terwijl westerse landen hun eigen land proberen te lancerenverwerking van zeldzame aardmetalenVerwacht wordt dat het verbod de grootste impact zal hebben op de zogenaamde ‘zware zeldzame aardmetalen’, die worden gebruikt in motoren voor elektrische voertuigen, medische apparatuur en wapens, waar China vrijwel het monopolie heeft op de raffinage.
Origineel:Frik Els | www.mijn.comPosttijd: 28 december 2023